Hykonki
2022-10-28 12:46老師您好 可以解釋下BC選項(xiàng)里提到的兩種情況（variation / initial margin）對(duì)于再抵押&隔離segregation的影響嗎？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2022-11-14 09:48
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同學(xué)你好，
一般在OTC市場(chǎng)上，Variation margin通常會(huì)允許進(jìn)行再抵押，因?yàn)槠渑c交易的價(jià)值息息相關(guān)，如果被要求交付抵押品就說(shuō)明自身的合約估值為負(fù)值，是對(duì)手的敞口，如果對(duì)手違約，抵押品可以沖抵合約中要支付的部分（因?yàn)楣乐禐樨?fù)，是支出），所以再抵押帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)較小。但是intial margin通常不允許進(jìn)行再抵押，因?yàn)閕nitial margin是額外要求的抵押品，對(duì)手違約帶來(lái)的不能收回風(fēng)險(xiǎn)較大。
希望能解答你的疑惑，加油！
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