大同學
2022-11-02 17:04只有我看不懂題目問啥嗎
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Michael助教
2022-11-06 20:34
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學員你好，題目提到了兩個關鍵的風險。
一個是policy risk，就是基金經理跟錯benchmark的風險；
一個management risk，就是基金經理的主動風險管理的風險。
比如你確認了一個benchmark（假定這個benchmark是非常好的，所以忽略policy risk），然后找了一波基金經理，本來想著不同的經理每一個人的想法不多，還是能有一定的風險分散化的效果（A選項），結果每一個人的想法差不多，連什么時候想進行投資風格的轉化都是出奇的一致（B選項），此時，management risk就被放大了。
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