李同學(xué)
2022-11-07 05:3624題 1期貨的價(jià)格是用報(bào)價(jià)100-r嗎？擔(dān)心利率下降，所以報(bào)價(jià)上升，Long future 。答案是short，為什么？2 匯率L/J這種寫法，怎么看出來的？為什么不是J/L呢？
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2個(gè)回答
Michael助教
2022-11-07 11:24
該回答已被題主采納
學(xué)員你好，
1.這是一個(gè)外匯期貨合約，也就是約定了未來以一個(gè)固定的匯率購買/賣出外匯的合約，不牽涉到利率。本題其實(shí)就是簽訂一個(gè)30天之后以固定的價(jià)格賣出JPY的合約即可，金額和捐贈(zèng)的土地的價(jià)值相同（題目說了對(duì)沖比例是1）；
2.使用L/J是因?yàn)檫@次的目的是對(duì)沖JPY的風(fēng)險(xiǎn)，所以JPY是我們的目標(biāo)，也就會(huì)把他作為base currency（回憶一下我們說過base currency會(huì)當(dāng)成一個(gè)蘋果，然后所有的分析都是針對(duì)這個(gè)蘋果的），所以外匯就是J/L。
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追問
1，外匯期貨的報(bào)價(jià)是怎樣的呢？是100-r嗎？擔(dān)心日元貶值，r降低，報(bào)價(jià)升值，所以應(yīng)該long future ，答案怎么是short？
2，日元是base currency那應(yīng)該是L/J吧？題目里沒給，可以把求哪個(gè)，就把哪個(gè)認(rèn)為是base currency? -
追問
老師？
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開開助教
2022-11-22 15:02該回答已被題主采納
1，不是，只有Eurodollar futures的報(bào)價(jià)是100-r。外匯期貨的報(bào)價(jià)就是報(bào)一個(gè)期貨價(jià)格，其實(shí)就是一個(gè)固定匯率，例如L/J為X。
擔(dān)心日元貶值，那么對(duì)沖的話就要選日元貶值反而會(huì)獲利的操作，這樣在日元貶值的情況下，期貨頭寸和現(xiàn)貨頭寸的盈虧可以相抵消。所以就是short日元
2、這題是沒給定標(biāo)價(jià)方式，那么就是這樣的。
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