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2023-01-02 13:59展期咋是先賣EUR后買EUR?不應(yīng)該先平倉買EUR嗎?展期再講一下不理解
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2023-01-06 10:12
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同學你好,Oldman是美國公司,投資了歐洲的公司,所以要hedge EUR的敞口。
那么就是要short USD/EUR forward。這個forward到期,我們展期就需要先buy EUR spot,再short EUR forward.
所以roll yield = (F-S)/S,因為F是賣的價格,S是買的價格。在3月后這個時間點來看,因為forward discount,所以roll yield為負。而如果去看6個月后,實際的匯率變化,會發(fā)現(xiàn)到期時的EUR因為升值,S會變得更高,所以roll yield負的更多。
【點贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
