愛同學(xué)
2023-01-07 11:26PPT144頁，說underlying是1851.65，怎么理解呢？說三個(gè)月后我可以以1860的價(jià)格去購買價(jià)值1851.65的期貨？這不就是虧了嗎。。
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-01-10 10:08
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
期權(quán)合約到期，long方是否進(jìn)入期貨合約，取決于到期時(shí)間點(diǎn)FP和X的大小關(guān)系，如果FP>X，那么就進(jìn)入期貨合約。
題目中1851.65是0時(shí)間點(diǎn)的FP，它的作用是在BSM模型中為期權(quán)定價(jià)"c0"，而不是作為“期權(quán)到期時(shí)是否進(jìn)入期貨合約”的判斷依據(jù)。在期權(quán)合約到期時(shí)刻，long方會(huì)有新的FP，它才是判斷是否進(jìn)入期貨合約的關(guān)鍵。
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