劉同學
2023-01-11 20:50這個為什么從volatility的角度考慮而不是cost
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Essie助教
2023-01-12 14:15
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你好，本題題干中提到了主人公從小就是孤兒，經(jīng)歷了童年的經(jīng)濟困難，所以她高度重視退休保障，并希望避免在她的三個賬戶中的任何一個中賠錢，所以應該首要考慮資產(chǎn)的波動性而不是交易成本。
5.5M的賬戶是稅后的，稅后的rebalancing range會大于稅前，那采用rebalancing range更高的alternative 2會更適合。3M的賬戶是tax-deferred，那么它的rebalancing range就未被稅收影響，會更加窄一些，于是采用alternative 1更為合適。可以發(fā)現(xiàn)alternative 1的rebalance range是8%，將他除以（1-25%）后得出的就是alternative 2的rebalance range10.7%，因此alternative 1適用于稅前賬戶，alternative 2適合稅后賬戶。
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