159****3661
2023-01-19 11:15期貨交易產(chǎn)生現(xiàn)金流嘛
老師好，下邊三張圖片是三個(gè)套利交易時(shí)期貨的交易，有以下疑問：1：期貨交易到底產(chǎn)生不產(chǎn)生現(xiàn)金流，看答案的情況是開始時(shí)候不產(chǎn)生現(xiàn)金流，在到期后產(chǎn)生現(xiàn)金流，是這樣嘛？2：中間圖片19.9月的這個(gè)真題的圈住的部分，計(jì)算是沒問題的，但是買入賣出好像不對(duì)，應(yīng)該是這樣的表述吧，賣掉看漲期權(quán)，買入看跌期權(quán)，賣出一個(gè)期貨，將交易期權(quán)產(chǎn)生的219元已無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借出產(chǎn)生利息，這樣現(xiàn)在的現(xiàn)金流為0，三個(gè)月后的收益才是JPY21000,應(yīng)該是這樣吧？或者要是計(jì)算現(xiàn)在的收益，應(yīng)該是賣掉看漲期權(quán)，買入看跌期權(quán)，以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借出期貨價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格差價(jià)的現(xiàn)值，這樣現(xiàn)在收益就是219-198，不應(yīng)該在說持有期貨多頭了（這里這樣的
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2023-02-01 10:32
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同學(xué)，早上好。
1. 理論上期初需要繳納保證金，合約本身期初不產(chǎn)生現(xiàn)金流；
2. 同學(xué)的理解是正確的。這里我看同學(xué)沒有寫完，如果有未解答的問題也可以追問，謝謝。
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