Joe
2023-02-13 09:21老師,關(guān)于CDS roll-down strategy我有個疑問,2022mock A Am 10A題目計算CDS price appreciation 收益是用的是(P1-P0)/ P0,而今年的密卷2-10B計算CDS price appreciation時用的是P1-P0。請問哪個是對的?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Nicholas助教
2023-02-14 14:00
該回答已被題主采納
同學(xué),下午好。
直接采用期初期末的CDS Price做差,再乘以名義本金的做法是正確的。
因為CDS是衍生品,其期初定價并不總為1,用收益率的計算思路錯誤之處在于名義本金是建立在衍生品定價為1的基礎(chǔ)上考慮的,因此不能這么處理。
加油,祝你順利通過考試~
