張同學(xué)
2023-02-14 13:12Mock A-session 1第2個(gè)case equity 第三題
畫紅線的地方答案說(shuō)CC采用了concentrated factor bet strategy ,這個(gè)是怎么看出來(lái)的,concentrated factor bet 和diversity factor bet 兩個(gè)策略的特點(diǎn)是什么,還有factor neutral an diversified stock pick 的特點(diǎn)是什么
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2023-02-15 15:52
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同學(xué)你好,concentrated factor bet的特點(diǎn)就是押注于少數(shù)factor,但不是注重選股,所以持股不會(huì)太集中。因?yàn)槭茄鹤⒁蜃樱哉f(shuō)收益可較好的被因子解釋。它的AR和AS偏,但肯定比concentrated stock pickers高。所以相比來(lái)看AE更像concentrated stock pickers。
diversified factor bet一般來(lái)說(shuō)AR可能較高,AS不會(huì)太高,因?yàn)橐蜃映诜稚?,但CC的active risk還是偏高的,有7.1%。
factor neutral是factor敞口和benchmark完全一樣,持股分散,但持股和benchmark差異較大,所以AS較低,AR較高。
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