joe
2023-02-14 18:06Bootstraping 計算過程是？是否只適用于平價債券？
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關試題
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1個回答
Danyi助教
2023-02-15 09:36
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同學你好，
是的，bootstrapping是通過平價收益率計算即期利率，稱為自展法。
總結(jié)下來就是說，已知各年par rate，求解z1、z2、z3、……、zn構(gòu)建spot curve，通過自展法從z1開始，再計算z2，從前向后，以此類推逐年求解其它的spot rate。
因為z1=par rate1，所以都是從z2開始計算的，coupon rate等于par rate2，然后第一筆coupon由z1(已知)折現(xiàn)，第二筆coupon+本金由z2(未知)折現(xiàn)，債券的價值為面值，因此就可以將z2這唯一 一個未知數(shù)求解出來。
接下來求z3也是同樣的方法。
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