阿同學(xué)
2023-02-23 10:52請(qǐng)問(wèn)老師，二叉樹美式期權(quán)計(jì)算，如果不止二期，是不是也是先算假如持有到期的最后一期的intrinsic value，然后再一期一期往前推，與假設(shè)提前行權(quán)做比較，進(jìn)而做選擇呢？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-02-25 19:29
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
同學(xué)分析的太對(duì)了，正式因?yàn)槊朗狡跈?quán)可以提前行權(quán)，于是在每一個(gè)時(shí)間點(diǎn)都要做一次判斷，而這個(gè)判斷是建立在完整的二叉樹上，從最后一期開(kāi)始，將現(xiàn)金流從期末至期初，一步一步推，然后過(guò)程中不斷做出判斷
于是相對(duì)應(yīng)的是“歐式期權(quán)”，只要用期末現(xiàn)金流折現(xiàn)至期初，中間任何時(shí)間點(diǎn)都不需要做出判斷
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