Deeznuts
2023-03-14 06:16這里為什么乘根號250
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Essie助教
2023-03-15 09:32
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你好，波動率(標準差)的調(diào)整需要用到平方根法則，平方根法則的使用前提是回報率是獨立同分布的，也就是說每個回報率之間是相互獨立的。
根據(jù)方差的可加性法則，對于兩個變量X和Y，variance（X+Y）=variance（X）+variance（Y）+2Cov（X，Y），如果X和Y相互獨立，那么variance（X+Y）=variance（X）+variance（Y），如果是兩個相同的變量，那么variance（2X）=2variance（X），這是方差的基本性質(zhì)，之后兩邊開根號，σ(2X)=√2σ(X)，這就是平方根法則。
依此類推，250天的方差是一天方差的250倍，250天標準差是1天標準差的√250倍，這個當做基本性質(zhì)記住即可，考試不會要求掌握具體推導。
常見的一些回報率和標準差的調(diào)整，可以見下圖。
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