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2018-11-11 22:38押題視頻的梁老師, 在網(wǎng)課中說(shuō), futures的value就是Ft-F0. 問(wèn)題1: 這個(gè)為什么是這樣子呢? 不是說(shuō), futures value每天都是歸零的么? 問(wèn)題2: 而且, Ft是pricing的定價(jià)結(jié)果, 相減得出的也是一個(gè)終值(未來(lái)值), 怎么能說(shuō)是在t時(shí)刻的value呢? 謝謝老師!
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1個(gè)回答
Galina助教
2018-11-12 15:46
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押題視頻的梁老師, 在網(wǎng)課中說(shuō), futures的value就是Ft-F0.【請(qǐng)問(wèn)他是在大概哪道題目說(shuō)的呢？我去看一下，更有針對(duì)性的為你解答】
問(wèn)題1: 這個(gè)為什么是這樣子呢? 不是說(shuō), futures value每天都是歸零的么?
問(wèn)題2: 而且, Ft是pricing的定價(jià)結(jié)果, 相減得出的也是一個(gè)終值(未來(lái)值), 怎么能說(shuō)是在t時(shí)刻的value呢?
Ft是pricing的定價(jià)結(jié)果, 相減得出的也是一個(gè)終值(未來(lái)值), 是在t時(shí)刻的payoff。這里梁老師說(shuō)的應(yīng)該是payoff的意思。0時(shí)刻的value就是payoff的折現(xiàn)。
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追問(wèn)
就是在說(shuō)stack-and-roll的地方, 不是針對(duì)具體那道題, 是說(shuō)stack-and-roll賺的是一段一段的利潤(rùn), 中間會(huì)有空隙沒(méi)有向strip那樣會(huì)賺到; strip賺的是一整段的下降幅度. 他畫(huà)了張圖...視頻我不太記得是哪里了.....
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追答
是這個(gè)圖嗎？
這個(gè)的意思是對(duì)于期貨可以結(jié)束后平倉(cāng)，獲得的整個(gè)期間的累積浮盈是FT-F0，也就是平倉(cāng)的結(jié)算價(jià)格和期初建倉(cāng)的價(jià)格的差。
在實(shí)務(wù)中，如圖所示。就是我畫(huà)箭頭的那里的收益情況。梁老師說(shuō)的就是這個(gè)意思。其實(shí)就是到期的payoff。
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