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2023-03-21 04:56老師，這里的5%和6%都是固定端利率嗎？浮動端利率呢？不考慮浮動端利率嗎？
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-03-21 16:21
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
感謝提供截圖信息！~
截圖中的swap rate（通過折現(xiàn)因子計算出來的無論5%還是6%）都是固定利率，可以將這個固定利率看成“一系列浮動利率的打包價”，那么在0時刻以5%可以買到一系列浮動利率，在2時刻可以用6%買到（相同的）一系列浮動利率，這說明0時刻簽訂的合約為我們節(jié)省了“1%”，不然2時刻沒有合約的話需要支付6%的價格
看似不考慮浮動利率，其實已經(jīng)考慮了浮動利率，對固定利率定價時，所有的折現(xiàn)因為都是浮動利率算出來的
另個需要知道的信息是我們將一系列浮動利率看成浮動利率債券，它在每個結算時間點面值都是par value
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