kuangm
2023-03-26 15:17這里bank perspective是pay fixed，receive floating，那這個(gè)對(duì)于FRA是borrow方還是lend方啊？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-03-26 17:42
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
FRA是以利率為標(biāo)的資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約
可以根據(jù)“支固定”來(lái)判斷銀行的頭寸是long FRA，long方看漲標(biāo)的資產(chǎn)利率，并且在標(biāo)的資產(chǎn)利率上漲的情況下獲利，假設(shè)6~9時(shí)間段的市場(chǎng)利率上漲很多，銀行依舊可以用FRA這個(gè)約定好的利率水平借錢(qián)。（FRA和互換合約一般情況只看“支固定”這一邊就可以判斷）
銀行支固定收浮動(dòng)，可以理解為：
支付固定利率，因?yàn)榻枇隋X(qián)，可以理解為融資行為，borrow
收浮動(dòng)，因?yàn)橥读隋X(qián)，可以理解為投資行為，lend
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