茍同學(xué)
2023-04-18 08:39請(qǐng)問(wèn),這里老師說(shuō)壓力測(cè)試根本不是情景分析?壓力測(cè)試不是情景分析的一種極端情況嗎?
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-04-18 09:09
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你好，我們參考下原版書對(duì)于stress test的描述，它沒(méi)有明確的說(shuō)壓力測(cè)試是從屬于情景分析下面，它只是說(shuō)兩者是closely related。
情景分析是假設(shè)一個(gè)情景發(fā)生后來(lái)看它對(duì)投資組合的影響，這個(gè)情景可以是歷史上真實(shí)存在的，也可以是虛擬出來(lái)的場(chǎng)景，可以是positive也可以是negative變動(dòng)。壓力測(cè)試是衡量極端負(fù)面的情景對(duì)于投資組合影響。因此stress test可以看極度不利的情形對(duì)投資組合的影響。
這道題目，文中Hamilton認(rèn)為印度主權(quán)債務(wù)的信用評(píng)級(jí)很可能會(huì)下降，為此他需要假設(shè)一個(gè)情境，即當(dāng)評(píng)價(jià)下降的話會(huì)對(duì)投資組合造成什么影響，這個(gè)是屬于假設(shè)情境。而壓力測(cè)試是用于極端不利的環(huán)境中，本題中的信用評(píng)級(jí)下調(diào)還不屬于極端不利條件。
壓力測(cè)試可以理解為情景分析的一個(gè)細(xì)分，主是聚焦于極端差的情況。而scenario analysis包含的情景可能有好也可能有壞。
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回復(fù)Essie：上一題hui cheung那里講解的時(shí)候又說(shuō)壓力測(cè)試是極端情況的情景分析
