愛同學(xué)
2023-04-21 16:11第三問(wèn),MTM的時(shí)候,為什么使用兩個(gè)匯率相減呢?正常如果我用USD去換BUN,應(yīng)該是買,所以用除。反向合約,相當(dāng)于是我把BUN又換成USD,所以是乘。既然是乘除關(guān)系,為什么可以直接用兩個(gè)匯率相加減呢?
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1個(gè)回答
roushan助教
2023-04-21 21:38
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MTM的邏輯是一開始你簽了一個(gè)一年的遠(yuǎn)期合約,用X個(gè)USD的價(jià)格去買BUN。然后在某個(gè)時(shí)間點(diǎn)簽了一個(gè)反向合約就是在到期時(shí)間賣BUN收到Y(jié)個(gè)USD。等到到期的那天,根據(jù)第一個(gè)合約你付出-X個(gè)USD,根據(jù)第二個(gè)合約你是收到了+Y個(gè)USD,所以最后的利潤(rùn)就是(Y-X )個(gè)USD。也就是兩個(gè)匯率相減。
