橘同學(xué)
2023-04-22 12:16這道題如果是只比較X1年7月1日和X2年7月1日的價(jià)格，這倆價(jià)格一樣那是不是說不存在升水或貼水，roll return也應(yīng)該等于0？
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1個(gè)回答
Johnny助教
2023-04-23 09:18
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同學(xué)你好，這不是一回事。同一個(gè)期貨在21年7月1日和22年7月1日的價(jià)格相同，那只能說明price return為0，這個(gè)期貨在這一年內(nèi)價(jià)格沒變，不能確定升貼水。升水和貼水是要看S和F價(jià)格比較，如果F＞S就是contango，S＜F就是backwardation。升水貼水也可以看一個(gè)近期到期的期貨和一個(gè)期限更長的期貨之間的價(jià)格關(guān)系。所以需要看到這個(gè)期貨和另一個(gè)期限更長的期貨的價(jià)格比較才能判斷backwardation和contango
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