深同學
2023-04-25 23:49老師，這個DF為什么不能用 1/(1+rate*days/360)的公式來算呢？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Evian, CFA助教
2023-04-26 13:31
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學，
感謝提供截圖信息！~
不能用的原因是沒有考慮“按照半年復利”
在第一個截圖中有一行加粗的信息，MRR=market rate of rate=市場報價單利年利率=3.5%，折現(xiàn)因子按照半年付息，一共經(jīng)歷了3個半年，按照半年滾一次，于是利滾利共3次
discount factor=1/[(1+MRRx180/360)^3]
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進的源動力，祝您生活與學習愉快!~
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追問
還有2個小問題哈：
1.這個MRR跟其他題目的Libor有什么區(qū)別呢？
2.做題的時候要怎么區(qū)分這2個的區(qū)別呢？ -
追問
發(fā)現(xiàn)追問不能修改??
老師，我的第一個追問是，之前不是說MRR就等于Libor嗎？這樣的話，要怎么區(qū)分單利和復利的MRR呢？ -
追答
1.本質(zhì)一樣，表述不一樣
LIBOR利率（London Interbank Offered Rate，簡寫LIBOR ），即倫敦同業(yè)拆借利率。由于Libor退出了歷史舞臺，于是原版書23年版本將Libor都改成了MRR，MRR是一個更廣的概念，它除了包含Libor，還包含其他的報價利率，例如Shibor（SHIBOR一般指上海銀行間同業(yè)拆放利率。 上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shanghai Interbank Offered Rate，簡稱Shibor）是由信用等級較高的銀行自主報出的人民幣同業(yè)拆出利率計算確定的算術(shù)平均利率，是單利、無擔保、批發(fā)性利率）
2.不會讓我們區(qū)分的，因為Libor它不用了，考試我們只會遇到題目給MRR信息
3.確實不能修改追問中的文字
MRR它是一個報價單利利率，如果是4%，按季度復習，每個季度可以產(chǎn)生的利息就是1%，此時體現(xiàn)了單利報價，4%的利率可以平均分在各個季度（小期間），這個單利利率是在期間利率轉(zhuǎn)化時用到
復利指的是第一期的利息作為第二期的本金繼續(xù)參與投資，復利思想是在求利滾利的時候用到的
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