jupiturns
2023-04-26 16:46第二題,cir模型也有基于時(shí)間的參數(shù)啊,為什么說(shuō)無(wú)套利模型有時(shí)間參數(shù)因此更準(zhǔn)
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1個(gè)回答
Vincent助教
2023-04-27 17:08
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你好
CIR是均衡模型,基于均衡假設(shè),不需要匹配市場(chǎng)中的短期利率的期限結(jié)構(gòu),而HL模型這類無(wú)套利模型,會(huì)去匹配市場(chǎng),所以其結(jié)果更貼合市場(chǎng)。
CIR和V這類均衡模型,得到的結(jié)果基于總體經(jīng)濟(jì)均衡,這個(gè)假設(shè)下,得到的短期利率不一定和當(dāng)前市場(chǎng)實(shí)際利率相符。
