Emma
2023-04-27 21:14這兩個(gè)題真讓人迷糊，是這樣理解嗎？只要題目沒明示holding period is zero，即便instantaneous 的改變，默認(rèn)持有期也是一年？？
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-04-28 10:04
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同學(xué)，上午好。
1.對(duì)于這類題目，如果明確說(shuō)明了持有期，那么，一三項(xiàng)就要考慮時(shí)間。
excess spread return = Spread0×t-spread duration×△Spread-LGD×PD×t
2.如果只是出現(xiàn)instantaneously，而不說(shuō)持有期，那么一三項(xiàng)就不考慮時(shí)間，默認(rèn)×1
excess spread return = Spread0-spread duration×△Spread-LGD×PD
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回復(fù)Simon：instantaneously 為什么不是默認(rèn)為零呢。上一個(gè)case中，BB級(jí)債券spread instantaneous增加了50bps 就將時(shí)間調(diào)整為零了。
