謝同學(xué)
2023-04-29 10:58本 case的第三題,當利率下降,callable債券很好理解,但是對于putable債券,既然不會行權(quán),Vput不是應(yīng)該減小接近0。這樣的化,債券的價值不是與不含權(quán)債券接近嗎,怎么還是會比不含權(quán)債券小呢?怎么理解?從公式也理解不了啊Vputable=Vpure+Vput?
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1個回答
Danyi助教
2023-04-29 21:24
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同學(xué)你好,
這里不是看絕對值,而是看變動幅度。
比如之前Vputable=Vpure+Vput,假設(shè)8=5+3
此時利率下降,變?yōu)?=7+2
Vpure從5變到7的幅度大于Vputable從8變到9.
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