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2023-05-04 20:45第7題，benchmark上漲了， "期貨收益率 - benchmark" 的excess return 下降，為什么不能short ?
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1個回答
Johnny助教
2023-05-05 21:07
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同學你好，excess return swap是在期初先支付一筆premium，隨后每個月獲得參考價格超過執(zhí)行價格的部分，如果參考價格低于執(zhí)行價格，那么當期現(xiàn)金流為0，高于執(zhí)行價格就會獲取兩者的差額。本題中的excess return swap收益會取決于每期brent oil index（參考價）和原先固定的brent oil index（執(zhí)行價）的差值。既然預(yù)期index會上漲，那就應(yīng)該long excess return swap
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