魏同學(xué)
2023-05-04 20:59為什么無風(fēng)險利率上漲，通常宏觀經(jīng)濟就是向好？美國目前的加息是不是一個反例？
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-05-05 10:06
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
B傳統(tǒng)的思路是call option vlaue=time value+intrinsic value=time value+ Max[0, St-X/(1+Rf)^(T-t)]，當(dāng)Rf↑，call option value↑
對于B選項的解釋，老師思路較為簡單（經(jīng)不起嚴(yán)格推敲）便于高效解題，直接說無風(fēng)險利率上漲是經(jīng)濟向好，由于看漲期權(quán)它看漲標(biāo)的資產(chǎn)價格，經(jīng)濟向好標(biāo)的資產(chǎn)價格向好
判斷經(jīng)濟是否向好，會在三級Capital market expectation（CME）這門課程中學(xué)習(xí)，一般是通過短期和長期兩個時間點的利率高低判斷，如果這兩個點連線呈現(xiàn)的收益率曲線是upward，那么市場經(jīng)濟是向好的
美國自從22年加息主要的原因是為了“抑制通脹”，并不能代表市場未來一定向好
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進的源動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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回復(fù)Evian, CFA：從公式看，Rf增加，value應(yīng)該下降，是負(fù)相關(guān)吧
