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2023-05-11 21:23老師第2題,不太理解ETFs distribute less in capital gains和tax fairness有什么關(guān)系?我理解是ETF為了避稅主要通過派息回饋股東,所以capital gains相對少吧?
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1個回答
Simon助教
2023-05-12 09:29
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同學(xué),上午好。
傳統(tǒng)的基金在每年都會把該年所產(chǎn)生的realized gain分配給投資者。
但是ETF并不是這樣,投資者買賣ETF份額時僅僅是投資者之間在二級市場流通ETF份額,而不涉及AP和manager在一級市場對ETF進(jìn)行申購和贖回,這種情況是不涉及資本利得的,也不會有資本利得稅。ETF的資本利得通常是在指數(shù)調(diào)整時,manager買賣股票以調(diào)整ETF的標(biāo)的資產(chǎn),這種情況下就會產(chǎn)生資本利得了。所以,ETF分配資本利得要比mutual fund少。
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回復(fù)Simon:那投資者之間交易的差價,不叫capital gain嗎?
