趙同學
2023-05-26 13:48第七小問,老師說price return和roll return是正相關(guān),為什么? roll return不是在遠期貼水時是正的嗎,遠期貼水時那price return就是負的呀
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1個回答
Johnny助教
2023-05-26 20:22
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同學你好,roll return和price return是正相關(guān)還是負相關(guān),這個是不確定的。
如果同一個商品期貨的價格比過去有提升,那么price return就為正。而contango和backwardation是S和F之間的關(guān)系,或者近期期貨和更遠期的期貨價格的關(guān)系,此時如果市場處于contango,那么roll return就會為負,如果處于backwardation那么roll return就會為正,因此price return和roll return的關(guān)系可正可負,遠期貼水和price return的正負沒有關(guān)系
