刷同學(xué)
2023-06-17 14:18如果說(shuō)price return和roll return是正相關(guān)，是不是認(rèn)為current price就是near-term price？
所屬：CFA Level II > Alternative Investments 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2023-06-19 01:04
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同學(xué)你好，roll return和price return是正相關(guān)還是負(fù)相關(guān)，這個(gè)是不確定的。
如果同一個(gè)商品期貨的價(jià)格比過(guò)去有提升，那么price return就為正。而contango和backwardation是S和F之間的關(guān)系，或者近期期貨和更遠(yuǎn)期的期貨價(jià)格的關(guān)系，此時(shí)如果市場(chǎng)處于contango，那么roll return就會(huì)為負(fù)，如果處于backwardation那么roll return就會(huì)為正，因此price return和roll return的關(guān)系可正可負(fù)，遠(yuǎn)期貼水和price return的正負(fù)沒(méi)有關(guān)系
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