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2023-06-18 23:26statement5中的表述，跨期替代率和資產的現(xiàn)價會有什么關系嗎？另外和資產未來的價值協(xié)方差為0除了從公式上理解，還可以用現(xiàn)實意義來理解嗎？
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1個回答
Simon助教
2023-06-19 10:33
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同學，上午好。
0時刻價格為P0，1時刻假設價格為1，那么P0×u0=1×u1，P0=u1/u0=m
跨期替代率和資產未來價值協(xié)防差為負，現(xiàn)實意義是，時間期限越長，風險就越高，資產在現(xiàn)在就賣的便宜。
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追問
跨期替代率和資產未來價值是正相關？跨期替代率越高，未來價值越高？和資產現(xiàn)價負相關？
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追答
跨期替代率和資產未來價值是負相關。因為是負相關，所以會導致P0價格降低?？唇貓D紅色框，這是從公式角度看。如果是現(xiàn)實意義，因為這個模型考慮的是長期限，所以才說期限越長，未來不確定性就越大，賣的就便宜。
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