Zhl
2018-11-29 22:50老師請(qǐng)問(wèn)mock126第111題為什么不能選B
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2個(gè)回答
Dean助教
2018-11-30 17:26
該回答已被題主采納
同學(xué)你好。如果在0時(shí)刻簽訂多個(gè)遠(yuǎn)期合約，那么這些遠(yuǎn)期合約的forward price都是不一樣的，最起碼時(shí)間長(zhǎng)度是不一樣的。但是swap price是每期都一樣的，所以如果按照swap price來(lái)作為不同時(shí)間期限的遠(yuǎn)期合約的forward price的話，那么這個(gè)合約在0時(shí)刻的value不會(huì)等于0。祝你明天考試順利。
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Vito Chen助教
2018-11-30 09:40該回答已被題主采納
同學(xué)你好。如果我進(jìn)入一個(gè)一年期，季度交換現(xiàn)金流的swap，可以定出一個(gè)swap rate。如果我們把每一期的swap rate折現(xiàn)回來(lái)和S0相減不等于0，最明顯的就是時(shí)間期限不同。也就是說(shuō)，同一個(gè)S0，不同的時(shí)間期限，定出來(lái)的forward price肯定不一樣。
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追問(wèn)
老師 還是不太明白 forward期初value不是都等于0嘛 那swap不就可以看成一系列fra？
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