Leo
2023-07-12 20:07第1問(wèn)，這里的decision price是前一天決定好的28，arrival price時(shí)當(dāng)天10:05下單時(shí)的23.09，但選擇兩者任一作為pre-trade benchmark都可以，對(duì)嗎？
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2023-07-13 10:51
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，決策價(jià)格是基金經(jīng)理做決策時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格。因?yàn)锽是在10點(diǎn)確認(rèn)基于目標(biāo)價(jià)格$28，目前LIM股價(jià)過(guò)度反應(yīng)。所以基金經(jīng)理是在10點(diǎn)確定LIM有交易價(jià)值，10點(diǎn)為做出決策的時(shí)間，decision price是做出決策時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格，即10點(diǎn)的交易價(jià)格23.01。
其中，決策價(jià)格$23.01和arrival price$23.09都可以作為參考價(jià)格。但鑒于B是為了獲得短期alpha才進(jìn)行此筆交易，arrival price作為參考價(jià)格更合適。
如果答疑對(duì)你有幫助，【請(qǐng)采納】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
-
追問(wèn)
為了獲取短期alpha，更符合price target benchmark的經(jīng)典情景（seeking short-term alpha），感覺(jué)arrival price和price-target benchmark的概念有所交叉
-
追答
我覺(jué)得還是在于價(jià)格差異問(wèn)題，28的目標(biāo)價(jià)離平均成交價(jià)格太大，難以作為合理的交易表現(xiàn)的評(píng)價(jià)參考。
0
0
1
1
