楊同學(xué)
2018-12-02 01:18老師您好 請(qǐng)問(wèn)比如原模型 不存在均值復(fù)歸線 bo不存在顯著不為零 方差遞增 接下來(lái)做了一階差分之后。方差constant了 Auto也都不能拒絕了 此時(shí)兩個(gè)條件滿足了 請(qǐng)問(wèn)均值復(fù)歸線的存在與否靠什么判定呢？是不是新模型的bo和b1的t檢驗(yàn)的t值啊？ 如果不能拒絕t 那么就不是顯著不等于0？從而bo/1-b1=0/1-0=0？從而得到均值復(fù)歸線=0？ 還是說(shuō)是什么其他的方法確定的均值復(fù)歸線的存在呢？ 請(qǐng)老師解答 謝謝 稍微有點(diǎn)暈 可能我的問(wèn)題都沒(méi)問(wèn)對(duì)
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Vincent助教
2018-12-03 15:31
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
我試著回答下。不存在均值復(fù)歸線，協(xié)方差不平穩(wěn)，該時(shí)間序列數(shù)據(jù)無(wú)法建立AR模型。那我們可以通過(guò)一階差分或二階差分來(lái)解決。是否存在mean-reverting level可以通過(guò)單位根檢驗(yàn)DFtest來(lái)判斷。DF是先對(duì)方程兩邊減去自變量，設(shè)G=b1-1, 然后t檢驗(yàn)計(jì)算檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量，但注意DF使用的critical value值查的不是一般的t分布表，而是Dickey和Fuller修正過(guò)的t分布表。
此時(shí)，如果拒絕原假設(shè)G=0， 說(shuō)明沒(méi)有單位根，說(shuō)明存在mean-reverting level, 說(shuō)明協(xié)方差平穩(wěn)。
你說(shuō)的bo=0, 這是random walk without drift, 一階差分后，b1=0, 于是mean-reverting level=0.
-
追問(wèn)
soga 謝謝林老師 原來(lái)我連定義都沒(méi)記清楚。是不是只要AR模型能建立 那么mean-reverting的這個(gè)假設(shè)是必定成立的？
0
0
0
0
