齊同學(xué)
2023-07-22 11:27A rebalanced portfolio can be replicated by creating a buy and hold position in the portfolio
writing out of money puts and calls on the risky asset 是什么意思
所屬:CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Essie助教
2023-07-23 21:24
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你好,
這個就是用call和put來復(fù)制rebalance的過程。Rebalance就是說漲到一定的價格要賣,或者跌到一定的價格要買。
那么漲到一定價格要賣,可以用write a call,賣出看漲期權(quán)來復(fù)制;
跌倒一定價格要買,可以用write a put,賣出看跌期權(quán)來復(fù)制;
但是因為write的時候會產(chǎn)生premium,所以這部分premium就用來買risk-free bond了。
