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2023-08-09 13:54請(qǐng)問(wèn)第一題三個(gè)VAR分別是在什么場(chǎng)景用
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-09 14:37
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同學(xué)，下午好。
Conditional VaR：條件在險(xiǎn)價(jià)值，超出VaR產(chǎn)生的平均損失，即顯著性水平的分位點(diǎn)左邊的所有損失的算數(shù)平均值。題目如果問(wèn)要考慮左尾的極端分險(xiǎn)，那么這個(gè)適用。
Incremental VaR：增量在險(xiǎn)價(jià)值，新增一項(xiàng)資產(chǎn)，投資組合VaR的增量，例如AB兩個(gè)資產(chǎn)的VaRab，加入資產(chǎn)c后VaRabc，則Incremental VaR=VaRabc – VaRab，如果題目新買(mǎi)portfolio，考慮VaR的影響，就用這個(gè)。
Relative VaR: 相對(duì)在險(xiǎn)價(jià)值，衡量給定投資組合的績(jī)效可能偏離其基準(zhǔn)的程度，relative VaR=VaR portfolio-VaR benchmark。這個(gè)是和benchmark VaR進(jìn)行比較時(shí)，會(huì)用到。
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