icqcu
2023-08-21 22:46roll yield 對沖 站在本國的角度，如果貨幣標價形式是DC/FC，此時對于本國來說，F(xiàn)C就是外匯敞口，如HKD/GBP，那GBP就是外匯敞口，此時我應該short GBP的 forward 或者LONG HKD forward，此時的roll yield=F-S/S如果遠期升水（contago)roll yield為正，如果貼水（F＜S) negative roll yield；（問題：如果要對沖，我應該怎么做？這種情況意味著哪個貨幣的升值？） 如果貨幣標價形式是FC/DC，如GPB/HKD, 此時還是要short GBP的forward 或者 LONG HKD forward，但roll yield 的計算方法應該變成（s-F/F)如果F＞S 意味著遠期貼水，roll yield 為負；如果F＜S 意味著我遠期升水， 以上，看roll yield 的正負來決定是否對沖 老師我這個邏輯對嗎？ 麻煩先回答下我括號內的問題，再回答我寫在最后的這個問題，謝謝
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Simon助教
2023-08-22 10:21
該回答已被題主采納
同學，上午好。
1. 購買外幣，要對沖，就做空外幣。然后roll yield會假設，隨著時間推移，F(xiàn)會回歸到S，spot rate是固定不變的。所以遠期升水的貨幣會貶值。遠期貼水的貨幣會升值。
從你的標價形式看（DC/FC），你是short forward（short GBP），那么F＞S（正roll yield），我就簽對沖，short forward，如果F＜S（負roll yield），我就不對沖了。
2. 是可以根據(jù)roll yield負正負來決定是否對沖。正roll yield，那就對沖。負roll yield，就不對沖。
0
0
0
0
