李同學(xué)
2023-08-23 20:31為什么gamma和vega趨近于0，delta hedge 最有效？怎么理解？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-08-24 10:36
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
delta是期權(quán)價(jià)格隨標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的敏感度，是一階導(dǎo)數(shù)
Gamma用來表示Delta值對(duì)于標(biāo)的物價(jià)格變動(dòng)的敏感程度，即期權(quán)價(jià)格變動(dòng)相當(dāng)于標(biāo)的物價(jià)格變動(dòng)的二階導(dǎo)數(shù)
delta對(duì)沖時(shí)，只對(duì)一階導(dǎo)數(shù)對(duì)沖，二階導(dǎo)數(shù)gamma越小越好。
Vega值是期權(quán)價(jià)格關(guān)于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率的敏感程度，如果波動(dòng)越小，那么標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格變化越小，delta 對(duì)沖越準(zhǔn)確有效
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