AliceZhou
2023-08-31 21:28老師，不太理解這個(gè)題想考的是什么。A：β neutral是對(duì)沖讓整個(gè)投資的風(fēng)險(xiǎn)為0嗎？所以不存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)？B選項(xiàng)我只在一級(jí)里見到過，請(qǐng)老師拓展一下這個(gè)知識(shí)點(diǎn)吧，而且他不是叫全球宏觀嗎，怎么就牽扯到跨國(guó)投資了 C/D選項(xiàng)為什么他們就賭流動(dòng)性的方向，但是流動(dòng)性不高？
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
蘇學(xué)科助教
2023-09-01 10:58
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，該試題是有關(guān)對(duì)沖基金策略的知識(shí)點(diǎn)（hedge fund 那個(gè)章節(jié)），每個(gè)名詞都有詳細(xì)的解釋。Equity market neutral 策略 是使得β=0，因?yàn)棣卤硎镜氖窍到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（反應(yīng)的是敏感性），該策略的目的是使得投資收益對(duì)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的敏感性降低為0，從而賺取利潤(rùn)，這種策略不存在方向性，因?yàn)樽罱Kβ=0。Global Macro是指在全球范圍內(nèi)在equity、currency、interest、commodity 這些市場(chǎng)上存在錯(cuò)誤定價(jià)，而進(jìn)行的套利，經(jīng)理主要通過分析當(dāng)前國(guó)際政治事件、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，從而了解其對(duì)金融工具估值、定價(jià)的影響，通過long/short這些錯(cuò)誤定價(jià)的金融工具，賺取利潤(rùn)。convertible arbitrage是通過long convertible bond， 進(jìn)而獲取套利機(jī)會(huì)，但是convertible bond 流動(dòng)性低，與題目不符。distressed bond 也是通過long bond 進(jìn)而獲取套利機(jī)會(huì)，但是 bond 流動(dòng)性低，同樣與題目不符。因此選擇B~。
0
0
1
1
