紅同學(xué)
2023-09-13 11:38老師請(qǐng)講解一下這道題謝謝
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-09-14 10:20
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你好，題目說有一個(gè)養(yǎng)老金基金從其全球投資組合中排除了高碳排放公司，現(xiàn)在它希望將其ESG表現(xiàn)與摩根士丹利資本國(guó)際（MSCI）世界指數(shù)進(jìn)行比較，然后問哪一個(gè)指數(shù)是最合適的？
A. 排除污染最嚴(yán)重的國(guó)家的MSCI世界指數(shù)。
B. 排除與養(yǎng)老金基金中相似公司的MSCI世界指數(shù)。
C. 采用一個(gè)ESG數(shù)據(jù)集的MSCI世界指數(shù)。
當(dāng)我們想要衡量一個(gè)特定投資策略或組合的表現(xiàn)時(shí)，最理想的情況是與一個(gè)類似但未經(jīng)干預(yù)的基準(zhǔn)指數(shù)進(jìn)行比較。在這個(gè)情境中，養(yǎng)老金基金已經(jīng)從其組合中排除了高碳排放公司，因此要得到一個(gè)合適的、可以進(jìn)行比較的基準(zhǔn)，最佳方式是選擇一個(gè)已經(jīng)從中排除了類似公司的MSCI世界指數(shù)。所以B是最合適的，因?yàn)樗峁┝艘粋€(gè)與養(yǎng)老金基金策略最匹配的基準(zhǔn)進(jìn)行比較。
A選項(xiàng)的相關(guān)性不夠強(qiáng)，因?yàn)閮H僅排除污染最嚴(yán)重的國(guó)家并不等于排除所有的高碳排放公司。
C選項(xiàng)只是一個(gè)帶有ESG數(shù)據(jù)的MSCI世界指數(shù)，但它并沒有排除任何特定公司，因此它不是最佳的比較基準(zhǔn)。
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回復(fù)Essie：老師，我有點(diǎn)不明白，請(qǐng)問“最理想的情況是與一個(gè)類似但未經(jīng)干預(yù)的基準(zhǔn)指數(shù)進(jìn)行比較”，那不應(yīng)該是選取一個(gè)類似的投資策略或組合，但不剔除高碳排放的進(jìn)行對(duì)比，才能突顯該策略的差異嗎？
