鄭同學(xué)
2023-09-30 21:54in the money的call option希臘字母delta=N(d1)不是趨向于0嗎?為什么delta代1?
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1個回答
黃石助教
2023-09-30 22:11
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同學(xué)您好。對于Deep ITM call option,其delta趨近于1??梢钥紤]看漲期權(quán)的圖像,隨著股價上漲,期權(quán)價值圖像的斜率愈發(fā)趨近于45度線。簡單來說,Deep ITM call的行權(quán)概率極高,行權(quán)基本上可以說是板上釘釘?shù)氖聝毫?,因此持有期?quán)與持有標(biāo)的資產(chǎn)其實沒有太大差別,所以delta趨近于1。對于Deep OTM call,期權(quán)很難行權(quán),delta趨近于0。
