AliceZhou
2023-10-01 17:04老師，D選項(xiàng)老師說高斯copula對credit risk也是適用的，但是credit risk不也是非對稱的嗎？
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2023-10-03 23:08
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同學(xué)您好。這一套思想在Credit risk中也是適用的，包括我們課上有舉過相關(guān)例子，但是同學(xué)也要了解這種方法存在一定的缺陷哈。
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追問
所以為什么credit risk是有偏的，而高斯copula服從的是正態(tài)分布，還能適用CR？
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追答
同學(xué)你好。Gaussian copula的重點(diǎn)是在于將Marginal distribution轉(zhuǎn)換至Standard normal。至于Marginal distribution是否為正態(tài)，這在Copula中并不重要。”Gaussian“指的是經(jīng)轉(zhuǎn)換后的分布是Gaussian/Normal。Gaussian copula在一眾copula中計(jì)算較為簡單，實(shí)證經(jīng)驗(yàn)表明Gaussian copula在建模違約相關(guān)性時(shí)也有著不錯(cuò)的表現(xiàn)。不過同學(xué)一定要注意這種方法的缺陷：本質(zhì)上這種模型還是假設(shè)的靜態(tài)相關(guān)性，而實(shí)際上相關(guān)性是動(dòng)態(tài)的。
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