邵同學(xué)
2023-10-04 01:18關(guān)于forward rate bias這句話【buying currency trading at forward discount, selling currency trading at forward premium】, 字面意思是投資者應(yīng)該在現(xiàn)貨市場買入遠(yuǎn)期會折價(jià)的貨幣，在現(xiàn)貨市場賣出遠(yuǎn)期會溢價(jià)的貨幣。我的理解是當(dāng)forward rate小于spot rate（forward discount），從carry trade角度很好理解，就是投資者投資high-yield currency，以獲得更高的收益率；但是從forward rate bias角度，就是投資者在現(xiàn)貨市場買入base currency，將來再以遠(yuǎn)期折價(jià)賣掉，這個(gè)不是會產(chǎn)生虧損的事情嗎？從文字解釋上面我不是很理解forward rate bias這句話，麻煩老師解釋一下
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-10-05 10:14
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同學(xué)，上午好。
如果從forward rate bias 角度出發(fā)，最后換回原投資貨幣時(shí)，不會按照forward 價(jià)格來買賣，而是按照到期日的spot價(jià)格來買賣的，所以雖然遠(yuǎn)期折價(jià)，但不影響（這里再補(bǔ)充一點(diǎn)，如果最后把投資貨幣換回原貨幣時(shí)，按照forward價(jià)格來買賣，那么，如果利率平價(jià)公式成立，我是只能賺一個(gè)原貨幣的國內(nèi)無風(fēng)險(xiǎn)收益，所以不會簽訂forward）
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