張同學(xué)
2023-11-08 18:08loan久期更大 說(shuō)明該銀行是借短投長(zhǎng)的啊 為什么利率風(fēng)險(xiǎn)小 我記得有個(gè)案例就是利率上升導(dǎo)致銀行虧損 那利率風(fēng)險(xiǎn)同樣很高啊
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1個(gè)回答
黃石助教
2023-11-09 09:15
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同學(xué)你好。這道題考察的是原版書(shū)上的原話，原版書(shū)當(dāng)中這一段的意思是如果liability的久期小，那么其給銀行帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)較小，因?yàn)榫闷诤饬康木褪抢曙L(fēng)險(xiǎn)；但由于duration小，liability相較于asset會(huì)更早到期，因此銀行會(huì)面臨較高的融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，即需要還錢(qián)的時(shí)候可能沒(méi)有足夠的現(xiàn)金、或者需要以較高的成本獲得現(xiàn)金來(lái)還錢(qián)的風(fēng)險(xiǎn)。這里原版書(shū)本身寫(xiě)得比較片面一些，也沒(méi)有對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行展開(kāi)（實(shí)際上利率風(fēng)險(xiǎn) = 價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) + 再投資風(fēng)險(xiǎn)，需要通過(guò)資產(chǎn)和負(fù)債的免疫策略來(lái)中和利率風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)就不是FRM的考點(diǎn)了），稍微理解一下就可以了。
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