路同學(xué)
2023-11-10 00:01阿爾法為什么用1.8%而不是2.31%？題干哪里暗示要用截距而不是Rp-Rb的平均？（以上為2個問題）
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
蘇學(xué)科助教
2023-11-10 18:20
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同學(xué)你好，因為定義是通過回歸出來的結(jié)果求阿爾法，而以上給出的平均值的信息，其實(shí)是對我選取的這些樣本，求個平均值，然后簡簡單單的得出來，它們之間的關(guān)系就比較類似于我們計量上說的描述性統(tǒng)計，并不是你最終回歸出來的結(jié)果。而你的阿爾法值實(shí)際上應(yīng)該通過最終benchmark和portfolio之間回歸出來的結(jié)果得到的，也就是0.018
就比如說我們在建立模型的時候，研究y和x的關(guān)系，我的步驟應(yīng)該是把這些樣本通過某一些模型回歸得出來的，比如說y=ax+b，而并不是直接利用y的平均值和x平均值，然后簡單的進(jìn)行解釋
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