歡同學(xué)
2023-11-22 14:04老師，快來(lái)看看這道真題，連著幾天都考了。我的問(wèn)題是，CVA,DVA的符號(hào)我分不太清。我一直覺(jué)得CVA就是應(yīng)該從價(jià)值里調(diào)減的，而DVA就是價(jià)值調(diào)增的。按照他這么個(gè)算法，一開始CVA是負(fù)的直接+的DVA,但在2022年又用的CVA-DVA。再有一個(gè)，這題BCVA算出來(lái)是正的，說(shuō)明應(yīng)該在總價(jià)值上進(jìn)行-，如果是負(fù)的，因?yàn)?了一個(gè)負(fù)的，變成了正的，那應(yīng)該信用環(huán)境變好了才對(duì)吧?
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2023-11-22 15:04
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同學(xué)你好，
詳細(xì)解答詳見附圖，考試加油哦！
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追問(wèn)
1、ENE為負(fù)相當(dāng)于我如果違約，我的交易對(duì)手不但不會(huì)虧，還會(huì)賺？2、能不能直接在原值基礎(chǔ)上-[/CVA/-/DVA/]。（用CVA的絕對(duì)值-DVA的,然后在我的價(jià)值上統(tǒng)一減）
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追答
ENE為負(fù)代表是從對(duì)手角度分析的敞口。如果將CVA和DVA都看成正數(shù)那么應(yīng)該在當(dāng)前價(jià)值基礎(chǔ)上-(CVA-DVA)。
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追問(wèn)
還是不太理解啊親，ENE也是“我”站在對(duì)手方角度分析因?yàn)椤拔摇边`約對(duì)手的敞口，如果這個(gè)敞口值是正的，那就說(shuō)明我違約對(duì)手方會(huì)損失，如果是負(fù)的，說(shuō)明她不會(huì)損失吧。
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追答
這里只是站的角度是我的角度，但是分析的對(duì)象還是對(duì)手方面臨的敞口。ENE中的負(fù)號(hào)代表是站在我的角度，與EPE區(qū)分開，ENE的絕對(duì)值代表估算的對(duì)手方面臨的敞口。
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回復(fù)楊玲琪：我已經(jīng)考完了，剛回來(lái)找推薦碼，哈哈看到您的解答，這題我也遇到了，我直接記答案了。我最后是111311，一級(jí)是1111，流動(dòng)性拉胯過(guò)了
