Robyn
2023-12-10 00:14第二題的公式和過程可以再寫一次嗎~視頻里寫的太潦草了……看不懂
所屬：CFA Level III > Capital Market Expectations 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Johnny助教
2023-12-11 09:43
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這道題就是把數(shù)字帶入ST model的公式，公式如下圖。需要分別算出房地產(chǎn)在與全球市場完全融合以及完全分割時的risk premium，然后通過融和系數(shù)來將這兩個risk premium加權(quán)平均后得出。
把數(shù)字帶入第一個公式，能得出完全融合下的risk premium=0.39×14%×0.36=1.97%
帶入第二個公式，由于題目沒有單獨給出房地產(chǎn)的sharpe ratio，那這里就帶入全球市場的sharpe ratio，能得出完全分割下的risk premium=14%×0.36=5.04%
再通過融和系數(shù)加權(quán)平均，能得出最終的risk premium=1.97%×0.6+5.04%×0.4=3.2%
將risk premium加上無風險收益率后得出預(yù)期收益為6.3%
0
0
2
2
