水同學(xué)
2024-01-28 21:33另類，HF，Q10請老師講解一下，謝謝
所屬：CFA Level II > Alternative Investments 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-01-30 13:10
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同學(xué)你好。題目問的是xu會喜歡哪個機(jī)會策略?？聪騝ase，Xu說到偏好使用高杠桿、流動性好且右尾的機(jī)會策略。
機(jī)會策略中有兩類，分別是管理期貨與全球宏觀策略。
全球宏觀和管理期貨的流動性都很高；此外，在市場壓力時期，管理期貨策略的收益通常表現(xiàn)出右尾分布，因為全球宏觀策略在這種壓力時期實現(xiàn)了類似的多元化；全球宏觀和管理期貨策略也可以使用高杠桿。
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追問
使用高杠桿、流動性好且右尾的機(jī)會策略。
其他都理解，就是在在市場壓力時期，管理期貨策略的收益通常表現(xiàn)出右尾分布，而全球宏觀策略上課時沒說它能表現(xiàn)出右尾機(jī)會策略。它也有右尾機(jī)會策略嗎？謝謝老師 -
追答
同學(xué)你好。是的，全球宏觀策略也可以展現(xiàn)出右尾的特性。全球宏觀策略的核心在于利用宏觀經(jīng)濟(jì)的基本原理來識別金融資產(chǎn)價格的失衡錯配現(xiàn)象。
在市場壓力時期，全球宏觀策略的表現(xiàn)往往與傳統(tǒng)的投資策略有所不同。例如，在市場下跌或經(jīng)濟(jì)陷入衰退時，全球宏觀策略可能會通過做空某些資產(chǎn)來獲得正收益，這與市場普遍虧損形成對比。這種情況下，全球宏觀策略的收益分布可能會出現(xiàn)右偏，即所謂的“右尾”特征。
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