Zen
2024-02-03 17:49按照期權費的計算方法:St - X/(1+r)^(T-t). 但是期權費是簽訂期權合約時定的,應該是t=0時就應該簽訂的吧? 但是根據(jù)期權費的公式,會隨著 St 不同,而計算出不同的期權費.這個不矛盾嗎? 對于期權費和期權價值這塊一直混淆.請老師解釋下. 期權費我的理解是一開始合約中定的價格,而估值理論上應該是這份合約帶給投資者的好處. 所以一個是變動的值,一個應該是期初就確定的,這個點就不是很明白. 另外就是Moneyness的方式,這個計算出來的是不是定性判斷盈虧,而不是準確的,因為里面看上去是站在期權到期時間點上,判定盈虧,也沒有去折現(xiàn).
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1個回答
Evian, CFA助教
2024-02-14 23:08
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
按照期權費的計算方法:St - X/(1+r)^(T-t). 每一個時間點都可以計算出來一個期權費，而你說的期初是其中的一個時間點。因為投資者交易的是期權這份合約也就是權利，而權利的貴賤取決于那個時間點標的資產價格（隨機變量，不確定的數(shù)值），所以期權費也是波動的而不是固定不變的。
moneyness是假設立刻行權時，合約可以為投資者帶來現(xiàn)金流的大小
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