159****3661
2024-02-08 14:312020.9月卷二真題
老師好1.最左邊圖，公司債的現(xiàn)貨價格并沒有給出99.9，這個數(shù)值哪里來的，難道是題干中的發(fā)行價99.9（表格中的）？ 2.中間圖，這里為何說如果以100的價格贖回債券那，題目中始終沒有提100的價格贖回，前面題干中只寫了100%的贖回價格，但是并不是100的贖回價格？這里的100是哪里來的？3.最右邊圖，這地方左邊公式中給的是債券期貨的對沖比率中，10000000為對沖數(shù)量，4和6.5分別為兩個久期，98.14%是期貨的價格FtT,按照公司沒有說需要乘以合約估摸1000000??？但是計算的時候成進去了？
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1個回答
Michael助教
2024-02-18 16:27
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學(xué)員你好，
1、99.9是題干中的發(fā)行價格，這個確實也說的不是很清楚，倒是在g問說了就是在發(fā)行時候購買的（不過只能作為一個暗示，稍有牽強）
2、100%的贖回價格就是意思說的是100%的面值了，所以這個說法實際說的就是按照100贖回
3、這個在題目的最前面是有說明的，原話是：“中期國債期貨和長期國債期貨的合約規(guī)模是1百萬元面值，在a）問的前面”
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