RL
2024-02-10 12:32圖1和2對Roll yield的說法是不是矛盾了？（F-S)/S到底是negative還是positive roll yield??？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2024-02-13 11:19
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同學(xué)，新年好。圖一和圖二不矛盾，都是站在short forward角度。
如果long forward，roll yield = (S-F)/S
F＞S，forward premium，此時按照F買入，買貴了，roll yield 為負數(shù)。
F＜S，forward discount，此時按照F買入，買便宜了，roll yield為正數(shù)。
如果short forward，roll yield = (F-S)/S
F大于S，forward premium，此時按照F賣出，賣貴了，roll yield為正數(shù)。
F小于S，forward discount，此時按照F賣出，賣便宜了，roll yield為負數(shù)。
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