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2024-02-13 17:12第5題，put80%是執(zhí)行價(jià)格是當(dāng)前價(jià)格的80%，put90%是執(zhí)行價(jià)格是當(dāng)前價(jià)格的90%，那么期權(quán)費(fèi)90%的put應(yīng)該比80%的期權(quán)費(fèi)要高才對(duì)吧？同樣，120%的call應(yīng)該也比110%的call的價(jià)格高才行吧？ 比如我90元賣(mài)同樣的東西，肯定要比80元的期權(quán)費(fèi)要高才行吧？這里是不是反了？
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-02-14 12:35
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同學(xué)，上午好。
橫軸是行權(quán)價(jià)。以Put: 80%為例，行權(quán)價(jià)/股價(jià)=80%，股價(jià)大于行權(quán)價(jià)，這是OTM put，行權(quán)價(jià)小所以在圖像左邊，行權(quán)價(jià)越小，在圖像上的implied volatility越高，而其他條件相等的情況下，implied volatiliyt越高，期權(quán)費(fèi)越貴。
而 call：120%，行權(quán)價(jià)/股價(jià)=120%，股價(jià)小于行權(quán)價(jià)，這是OTM call，行權(quán)價(jià)更大，越在圖像右邊，implied volatility越小，其他條件相等的情況下，implied volatility越小，期權(quán)費(fèi)越便宜。
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