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2024-02-25 15:21這里的分析沒有用到convertible bond中的bond，那這第二種strategy光有買一個call option和short stock就能實現(xiàn)offset/hedge，似乎不一定要convertible bond？
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1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-02-27 15:08
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同學(xué)你好。同學(xué)說的第二種策略是指什么，是截圖中bond+call option與short stock嗎？如果是的話，那同學(xué)理解有誤。
這頁板書講的是convertible bond，可轉(zhuǎn)債中嵌入了一個轉(zhuǎn)換權(quán)，形象點看作是call option（是將convertible bond拆分成straight bond與convertible option/call option），標(biāo)的是股價，當(dāng)價格超過行權(quán)價后，投資者有權(quán)將債券轉(zhuǎn)換為股票。因此同學(xué)就以為光一個call option與short stock就實現(xiàn)delta hedge這是錯的。
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